25 Prozent Potenzial für die Tesla Aktie: Warum ein Analyst jetzt deutlich optimistischer ist
Tesla Aktie: Analyst sieht 25 Prozent Potenzial dank Robotaxi
Die Tesla Aktie zeigte zuletzt nur wenig Dynamik. Seit Januar liegt sie lediglich rund fünf Prozent im Plus und bewegt sich seit Monaten seitwärts. Trotz dieser Schwächephase hat Stifel Analyst Stephen Gengaro sein Kursziel jetzt von 483 auf 508 US Dollar angehoben. Er spricht von einer Neubewertung, die besonders auf Teslas Fortschritte bei Software und autonomen Fahrfunktionen beruht. Gengaro nutzt ein Sum of the Parts Modell und bewertet Teslas Geschäftsbereiche getrennt. Für das Autogeschäft rechnet er im kommenden Jahr mit einem EBITDA von 14,86 Milliarden US Dollar, das 2026 auf fast 20 Milliarden steigen soll. Daraus ergibt sich nach seiner Berechnung ein Aktienwert von rund 134 US Dollar. Dieser Ansatz liegt klar über den üblichen Konsensschätzungen anderer Marktteilnehmer, auch wenn der Analyst Risiken für das vierte Quartal durch auslaufende US Förderung sieht.
Deutlich stärker gewichtet er jedoch Teslas technologische Säulen. Das Fahrassistenzsystem Full Self Driving kommt in seiner Modellrechnung auf 186 US Dollar pro Aktie. Für das Robotaxi Geschäft kalkuliert er erstaunliche 158 US Dollar. Auch Teslas humanoider Roboter Optimus fließt ein und wird mit 29 US Dollar angesetzt. Zusammen ergibt dies 507 US Dollar je Aktie. Das offizielle Kursziel setzte Gengaro auf 508 US Dollar. Der Analyst verweist auf Teslas Fortschritte mit FSD Version 14, die laut seiner Einschätzung zuverlässig arbeitet. Künftige Versionen sollen neue Entscheidungsmechanismen und eine Rundumsicht nutzen, wodurch Fahrzeuge komplexere Aufgaben selbstständig erledigen könnten. Bei den Robotaxis sieht der Experte enormes Potenzial. Tesla plant, den Service bis Ende 2025 in mehreren großen Städten anzubieten. Erste Fahrzeuge sollen noch vor Jahresende in Austin ohne Sicherheitsfahrer fahren. Diese Entwicklung könnte laut Gengaro einen wichtigen Beitrag zur künftigen Wertschöpfung leisten. Nicht alle Analysten teilen diesen Optimismus. Der Durchschnitt der Kursziele liegt laut TipRanks bei 383 US Dollar. UBS etwa rät zum Verkauf und nennt 247 US Dollar. JPMorgan sieht den fairen Wert sogar bei 150 US Dollar. Viele Banken verweisen auf nachlassende Auslieferungen, mehr Konkurrenz und Unsicherheiten bei neuen Modellen. Für Gengaro jedoch bleibt Teslas technologische Ausrichtung der entscheidende Faktor für mögliche Kursgewinne.
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